波動シグナル研究所です。
「RSIが70を超えたから売ったのに、そのまま上がり続けていきました」
「買われすぎのはずなのに、どうして下がらないんでしょうか」
「RSIの期間って、初期設定の14のままでいいんですか？」
買われすぎ・売られすぎの目安として紹介されるのがRSIです。
70で売り、30で買い——そう覚えたのに裏切られた経験があるなら、悪いのはあなたではなく「買われすぎ」という言葉のほうです。
RSIの見方の基本
結論から言います。
RSIが表すのは「直近の値動きのうち上昇の勢いが占める割合」であって、反転の予告ではありません。
RSIは日本語で「相対力指数」
と呼ばれるインジケーターで、1978年にJ・W・ワイルダー氏が考案しました。
0から100のあいだを動きます。
計算の考え方はシンプルです。
直近14本のローソク足の値動きを「上がった分」
と「下がった分」に仕分けて、上がった分が全体に占める割合を0〜100の目盛りに写します。
上がった分ばかりなら100に近づき、下がった分ばかりなら0に近づく。
半々なら50前後です。
つまりRSIは未来を計算しているのではなく、過ぎた14本の偏りを数えています。
ここを押さえると、70と30の見え方も変わってきます。
RSIの設定は14のままでいい
期間の14は、考案者のワイルダー氏自身が用いた数字で、多くのチャートツールの初期設定にもなっています。
期間を短くすると直近の偏りに敏感になり、線は激しく上下します。
長くすると鈍くなり、70や30にめったに届かなくなります。
感度が変わるだけで、どちらが正解ということはありません。
多くの参加者が同じ14を見ていることを考えると、迷ううちは初期設定のままで困りません。
最適な数字探しを始めると、過去の値動きに合わせて期間をいじり続ける方向へ進みがちです。
設定より先に、次の「読み方」を固めるほうが近道です。
70タッチ即逆張りの危うさ
70以上は「買われすぎ」、30以下は「売られすぎ」と呼ばれています。
この訳語が、70に触れたら売る、という逆張りの発想を連れてきます。
でも計算に戻ると、70の意味は「直近14本の上昇の勢いがかなり偏っている」——それだけです。
偏りが強いことと、まもなく反転することは、別の話です。
高速道路の速度計を思い浮かべてください。
針が高い位置を指しているのは「いま速い」
という事実の表示で、「まもなく止まる」という予告ではありません。
強い上昇が続く場面では、RSIは70の上に張り付いたまま、価格はさらに伸びていきます。
70タッチで売り続けると、いちばん強い流れに正面から逆らうことになります。
「買われすぎなのに下がらない」のではなく、買いの勢いが強いから高い数字が続いている。
表示としては、むしろ正直です。
なお、価格とRSIの高値・安値が逆の方向に動くサイン（ダイバージェンス）は、RSIダイバージェンスの記事が担当しています。
本記事は、その手前にある水準の読み方までです。
RSIがテクニカル分析全体のどこに位置するのかは、テクニカル分析の教科書で整理しています。
RSIが効く場面と効かない場面
同じ70でも、相場の状態によって意味が変わります。
整理すると1枚の図になります。
値動きが行ったり来たりするレンジでは、上昇の偏りは長続きしにくく、RSIも70と30のあいだを往復します。
水準が目安として働きやすいのは、こちらの場面です。
一方向に伸びるトレンドでは、偏りそのものが続くので、RSIは高い側か低い側に寄ったままになります。
ここでの70や30は、反転の目安ではなく勢いの強さの表示として読みます。
水準で逆張りする前に「いまはレンジかトレンドか」をひと目確認する。足すのは、この1つだけです。
他のインジケーターとどう組み合わせるかは、インジケーターの組み合わせ方の記事が担当しています。
まずはRSI1本の意味を正確に読めれば十分です。